Transformované fondy nevydělaly. Riziko se ale snižuje

Transformované fondy při rostoucí inflaci i úrokových sazbách zažívají těžké časy. V loňském roce inflaci nepřekonal žádný a i nejlepší ztratil reálně 1 %. Situace se ale postupně zlepšuje a riziko fondů se snižuje.

Transformované fondy doplňkového penzijního spoření (dřívější penzijní připojištění) představují vysoce konzervativní nástroj. Penzijní společnosti mají ze zákona danou povinnost každoročně připsat účastníkům nezáporné zhodnocení. I proto jsou výnosy těchto fondů velmi nízké. Zejména nyní, kdy po nulových i záporných výnosech českých státních dluhopisů úroky postupně rostou.

Tabulka 1: Zhodnocení transformovaných fondů a inflace (v %)

  2013 2014 2015 2016 2017 2018
Conseq PS 2,17 0,7 0,4 0,47 0,16 0,58
Allianz penzijní společnost 1,6 1,64 1,38 1,03 0,41 0,68
AXA penzijní společnost 2,29 1,46 1,1 1,025 0,76 0,92
ČSOB Penzijní společnost 1,7 1,4 1,2 0,7 0,63 0,76
PS České pojišťovny 2,1 1,7 1,4 0,94 0,84 1,1
NN Penzijní společnost 1,41 1,13 0,88 0,66 0,69 0,61
Česká spořitelna – penzijní společnost 1,3 1,42 0,85 0,68 0,51 0,51
KB Penzijní společnost 1,44 1,35 1,16 0,66 0,49 0,51
Inflace 1,4 0,4 0,3 0,7 2,5 2,1
Počet transformovaných fondů nad inflací 7 8 8 4 0 0

Zdroj: APS ČR, ČSÚ, vlastní zpracování

České národní bance (ČNB) se podařilo již v roce 2017 rozhýbat inflaci a dostat ji do cílového inflačního pásma. Pro transformované fondy je to ale problém. Česká národní banka proti nízké inflaci bojovala nízkými (takřka nulovými) úrokovými sazbami a kurzovým závazkem, což vedlo až k záporným úrokovým sazbám českých státních dluhopisů. A české státní dluhopisy jsou základním investičním nástrojem transformovaných fondů.

Čtěte na Investujeme.cz

Napsat komentář

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.